与我梦聚类型1、CAMP模型
（1）E（Ri）= Rf + β[E（Rm）—Rf ]
注释：i 表示某一种股票 Ri 某一种股票的收益率 Rf 无风险利率 Rm 证券市场收益率 β系统风险度量
Rm-Rf 风险报酬 斜率（Ri-Rf）/β
例：设某公司股票的β为1．4，该年Rf为10%，证券市场收益率Rm为16．1%求该公司的权益成本？
E(Ri) = 10% + (16.1% -10%)×1.4=18.54%
（2）证券市场线（SML线） 斜率公式为以下两个(分别为A股票和B股票）
E(RA)?RfE(RB)?RfβA βB 例：设资产A的收益 E(Ra)=20%,βA=1.6 , Rf =8% ；资产B的收益 E(Rb)=16%，βB=1.2, Rf =8%
E(RA)?RSLOPEa= f =7.50%
βA
E(R)?RfSLOPEb= B =6.67% β B
注解：在均衡的条件下，必然有SML线的斜率表示收益风险的转换价格。 类型2 股票（感觉很混乱，待整理）
第十四章 货币供给的计算题(参考看一下，不一定会考） 1、假设银行体系准备金为1500亿元，公众持有现金为500亿元。中央银行法定活期存款准备金率为10%，法定定期存款准备金率为5%，流通中通货比率为20%，定期存款比率为40%，商业银行的超额准备率为18%。
a、货币乘数是多少？ b 、狭义货币供应量M1是多少？
b、狭义货币供应量M1=货币乘数*基础货币
基础货币=流通中的通货+商业银行的准备金=500+1500（亿元）=2000（亿元） M1=2.4 * 2000（亿元）=4800（亿元）
2、某银行投放的基础货币中包含3000亿现金，法定准备金率 8%，现金漏损率2%。超额准备率2%,求存款创造总额
3000亿/(8%+2%+2%)=25000亿
3．某商业银行体系共持有准备金300亿元，公众持有的通货数量为100亿元，中央银行对活期存款和非个人定期存款规定的法定准备率分别为15%和10%，据测算，流通中现金漏损率（现金/活期存款）为25%，商业银行的超额准备金率为5%，而非个人定期存款比率为50%。试求：
(1)活期存款乘数 (2)货币乘数（指狭义货币M1）(3)狭义货币供应量MI 解：（1）活期存款乘数
（2）货币乘数
（3）狭义货币： M1=2.78×（100+300）=1112
4．假设法定准备金率是0.12，没有超额准备金，对现金的需求是1000亿美元。 （1）假设总准备金是400亿美元，货币供给是多少？
（2）若中央银行把准备金率提高到0.2，货币供给变动多少？（假设总准备金仍是400亿美元）
（3）中央银行买进10亿美元政府债券（存款准备金率仍是0.12），货币供给变动多少？ 解：（1）M=C+D=100+ =1000+3333。33=4333.33（亿美元） (2) =C+ =1000+ =1000+2000=3000(亿美元)
（3）ΔM= =83.33,即货币供给增加83.33亿美元
5．假设现金存款比率 ，准备金率（包括法定的和超额的）r=0.18，试问货币创造乘数为多少？若增加基础货币100亿美元，货币供给变动多少？
解：货币创造乘数 货币供给变动额ΔM=ΔH×k=100×2.4643=246.43（亿美元）
6．设原始存款1000万元，法定存款准备金率为8%，超额存款准备金率为6%，提现率为6%，试计算整个银行体系创造的派生存款总额。
存款总额＝原始存款×1／（法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率） ＝1000×1／（8%+6%+6%）＝5000（万元）
7.设某国公众持有的现金为500亿元，商业银行持有的库存现金为400亿元，在中央银行的法定准备金为200亿元，超额准备金100亿元，问该国基础货币为多少亿元? 基础货币＝流通中的现金+银行体系准备金＝500+400+200+100＝1200（亿元）
8、原始存款1000万元，法定存款准备金率9%，提现率6%，超额准备金率5%，试计算整个银行体系的派生存款。
答案：派生存款=总存款—原始存款
总存款=原始存款×存款派生倍数=1000×1/（9%+6%+5%）-1000=4000（万元）
9.已知法定存款准备金率7%，提现率为10%，超额准备金率为8%，试计算存款扩张倍数。 答案：存款扩张倍数=1/法定存款准备金率+提现率+超额准备金率=1÷（7%+10%+8%）=4
假设某一商业银行的资产负债表如下： 某商业银行的资产负债表 单元：元
资产 负债 准备金 1000 存款 10000 贷款 9000
10.假定存款客户不提现，不转存定期存款
A、 此时存款贷币乘数是多少？存款总量又是多少？
B、 如果中央银行将法定存款准备金率定为10%，该银行拥有的超额准备金是多少？ C、 如果中央银行调整法定存款准备金率为5%情况下，若该银行不保留超额准备金，资产负债将发生什么变化，此时银行向中央银行购买了2000元政府债券并长期持有，那么存款总量和存款乘数会怎么变化？ 解答：
A:从题里可以看到存款准备金率是10%,所以乘数是10,存款总量是10W. B:是零.没有超额的
C:改成5%,可以少500的存款准备金,多500的贷款.就是存款准备金500,贷款9500,存款还是1W.
一家行买了2000的政府债券,理论上对存款总量和乘数没什么影响的,因为发债券的人(政府)收到钱以后还是会把钱存在银行,或消费或投资了,对方收到钱还是会存银行;乘数本身也没变化吧,这个是跟着存款准备率走的.
11、已知某国商业银行系统，法定活期存款准备金率为20%，定期存款准备金率为10%，定期存款与活期存款比率为0.67，提现率为1%，超额准备金率为5%。已知该国存款准备金数量为980亿，问：
（1）该国存款准备金扩张为商业银行活期存款的倍数约为_。 A.2.03 B.3.06 C.4.03 D.5.03 解答=1/(0.2+0.1*0.67+0.01+0.05)=3.06
第七章 衍生金融市场各论（重点）：远期，期货，期权，互换 类型一：期权
例1：美国进口商3月1日从瑞士进口一批货物，价值SFR380万，即期汇率$0.72/SFR,三个月期的瑞士法朗期货合约价格为$0.7343/SFR，每份期货合约的金额为SFR12.5万，购买30份期货合约。至6月1日，即期汇率$0.7356/SFR,三个月期的瑞士法朗期货合约价格为$0.7457/SFR。外汇期货的抵补效果如下：
解答：抵补效率=41580/59280=70.6% (1)缴纳$900佣金，900/59280=1.5%
(2)购买30份期货合约，总值SFR375万，与应收款SFR380万相比，有SFR5万没有抵补，损失50000（0.7356-0.7200)=$780, 780/59280=1.3%
(3)外汇期货价格与即期汇率两者之间变动幅度不一致，称为基差风险。 3月1日，基差=0.7343-0.72=0.0143 6月1日，基差=0.7457-0.7356=0.0101
产生基差损失125000X30X（0.0143-0.0101）=$15750 15750/59280=26.56% 900+780+15750=17430
例2、（上课练习题）1月10日，德国某公司从美国进口一批货物，价值$65万，3月4日付款。公司在IMM期货市场买进美元期货抵补风险。每份合约$2.4万,即期汇率$ 1.2347/
