2018年母婴行业市场调查分析报告

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行业分析报告

Research Report particular day April 2018

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2018年母婴行业市场调查分析报告

正文目录

第一章、母婴市场发展现状分析 ...................................................................................................... 5

1.1居民消费能力不断提升 ........................................................................................................ 5 1.1.1居民消费水平复合增长 ..................................................................................................... 5 1.1.2国民经济仍由消费驱动 ..................................................................................................... 5 1.2 新的消费观念...................................................................................................................... 6 1.2.1 家庭结构对新生儿培育的重视加倍 .................................................................................. 6 1.2.2科学育儿的消费观念 ........................................................................................................ 8 1.3一级市场资本流向垂直社区及垂直电商 .............................................................................. 9 第二章、母婴行业线上线下产业链情况 .......................................................................................... 10

2.1母婴产品端格局稳定，空间扩大 ....................................................................................... 11 2.2母婴服务多数细分领域仍处于初创期 ................................................................................ 12 2.3线上渠道快速扩张 ............................................................................................................. 13 第三章、母婴行业发展趋势展望 .................................................................................................... 15

3.1垂直电商 ............................................................................................................................ 16 3.1.1垂直电商2018年交易规模预计 ..................................................................................... 16 3.1.2位居垂直电商领域第一梯队估值 .................................................................................... 16 3.1.3母婴长尾需求助力母婴垂直电商发展壮大 ...................................................................... 17 3.1.4小结 ................................................................................................................................ 18 3.2垂直社区领域 .................................................................................................................... 18 3.2.12018年垂直社区交易规模预测 ....................................................................................... 19 3.3.2宝宝树独占鳌头 .............................................................................................................. 19 3.2.3信息内容不对称赋予了垂直社区价值 ............................................................................. 20 3.3.4高粘性社群构建 .............................................................................................................. 21 3.2.5以用户识别为核心 .......................................................................................................... 23

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3.3垂直一体化+O2O创新场景分析 ....................................................................................... 23 3.3.1垂直一体化 ..................................................................................................................... 23 3.3.2 O2O创新场景分析 ......................................................................................................... 24 3.3.3头部企业模式 ................................................................................................................. 25 第四章、相关企业简介 ................................................................................................................... 26

4.1孩子王 ............................................................................................................................... 26 4.2爱婴室 ............................................................................................................................... 28

图表目录

图表 1 居民消费2000-2016 年复合增长率及消费水平 ......................................................................... 5 图表 2 国民经济仍由消费驱动，2017 年消费支出对 GDP 的贡献达 59% ......................................... 5 图表 3 2002-2016每户儿童人数 ............................................................................................................ 6 图表 4 421 漏斗式家庭结构 ................................................................................................................... 6 图表 5 2016 婴童消费占家庭消费的 33% ............................................................................................. 6 图表 6 婴儿食品 CR5 长年维持再 40%-50%....................................................................................... 7 图表 7 婴儿食品的购买习惯 ................................................................................................................... 7 图表 8 纸尿裤 CR5 长年维持再 65%-70% .......................................................................................... 7 图表 9 各品牌纸尿裤单价也在不断上升 ................................................................................................. 7 图表 10 纸尿裤五大品牌长年占据市场前五 ........................................................................................... 8 图表 11 母亲孕期生活观念 ..................................................................................................................... 8 图表 12 61%的妈妈担心孕育过程中缺乏知识与经验 ............................................................................. 8 图表 13 89%妈妈缺乏孕育知识 .............................................................................................................. 9 图表 14 C 轮以上的投资仅占 11.83% ................................................................................................... 9 图表 15 一级市场投融资情况 ................................................................................................................. 9 图表 16 垂直社区与垂直电商金额占比分别为 37%、30% ................................................................. 10 图表 17融资笔数较多 ........................................................................................................................... 10 图表 18 母婴行业产业链 ...................................................................................................................... 10 图表 19 母婴产品各细分领域基本面 .................................................................................................... 11 图表 20 母婴用户生命周期 ................................................................................................................... 12 图表 21 2015 年我国月子中心数量达 ，2011-2015 年复合增长率 .................................................... 12 图表 22 中国十大月子中心 ................................................................................................................... 13 图表 23 韩国、台湾地区月子中心 ........................................................................................................ 13 图表 24 母婴渠道市场规模 ................................................................................................................... 13

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图表 25 线上渠道中综合电商（海淘）占比 62% ................................................................................ 14 图表 26 线下渠道中母婴专卖店占比 51% ........................................................................................... 14 图表 27 2016 年我国母婴线上交易 ...................................................................................................... 14 图表 28 婴儿食品渠道分布中专卖店占比 ............................................................................................. 14 图表 29 2016 年母婴 APP 用户规模 0.83 亿人，增长率 29.69% ................................................... 15 图表 30 母婴渠道产业链 ...................................................................................................................... 15 图表 33 一级市场母婴垂直电商投融资情况 ......................................................................................... 17 图表 34 综合电商母婴频道与垂直电商的对比...................................................................................... 17 图表 35 综合电商母婴频道与垂直电商的对比...................................................................................... 18 图表 36 部分垂直电商商业模式 ........................................................................................................... 18 图表 37 垂直社区占线上渠道交易额 6%的份额 .................................................................................. 19 图表 38 预计 2018 年垂直社区交易规模将达 500 亿左右，2015-2018 年复合增长率约 28%....... 19 图表 39 垂直社区竞争格局——宝宝树独占鳌头，2016 估值高达 100 亿元 ..................................... 19 图表 40 垂直社区竞争格局——宝宝树独占鳌头，2016 估值高达 100 亿元 ..................................... 20 图表 41 61%的妈妈担心孕育过程中缺乏知识和经验 ........................................................................... 20 图表 42 92.4%的人会使用母婴 APP 获取知识 ................................................................................... 20 图表 43 以用户识别为核心的七要素联动 ............................................................................................. 22 图表 44 用户识别体系 .......................................................................................................................... 22 图表 45 用户识别体系可以缩短消费路径 ............................................................................................. 22 图表 46 部分垂直社区的商业模式：内容/社交/工具/电商联动发展 ..................................................... 23 图表 47 母婴 APP 使用需求众多，包括但不限于工具、社交、内容、服务等需求 ........................... 24 图表 48 垂直一体化：内容、工具、社交 、服务联动，深挖垂直链条 ............................................... 24 图表 49 O2O 创新场景：线上线下优势互补 ........................................................................................ 25 图表 50 全渠道一站式服务 ................................................................................................................... 25 图表 51 部分母婴渠道参与者的布局 .................................................................................................... 25 图表 52 孩子王营收（亿元）及增长率 ................................................................................................ 26 图表 53 孩子王归母净利润（万元）及增长率...................................................................................... 26 图表 54 2017上半年孩子王毛利率从24.61%上升 ............................................................................... 27 图表 55 孩子王历史进程 ...................................................................................................................... 27 图表 56 孩子王各项营运指标都表现良好 ............................................................................................. 28 图表 57 爱婴室营收增长稳定 ............................................................................................................... 28 图表 58 爱婴室逐步进入利润放量阶段，归母净利润增长迅速，2017 年增长率 26%. ...................... 28 图表 59 爱婴室毛利率稳中有升，2017 年上半年达 26.94% ............................................................. 29 图表 60 爱婴室吸引了众多优质母婴品牌入驻（部分） ....................................................................... 29

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第一章、母婴市场发展现状分析

自2016年1月1日我国正式施行“全面二孩政策”至今，已有两年时间，据统计局调查，2016年新生儿1786万人，比2015年增加131万人，而2017年新生儿1723万人，比2016年减少63万人。随着人口红利的退却，母婴行业主要驱动因素由人口转为消费，进入到消费升级的时代。消费升级在母婴行业中主要体现为内容专业化、需求个性化、用户社群化、消费场景化。

1.1居民消费能力不断提升 1.1.1居民消费水平复合增长

从客观来看，我国居民消费能力不断上升，居民消费能力的提升使家庭能够分配更多的支出在新生儿上。2016年居民消费水平达2.12万元，2000-2016年复合589E长率11.5%。

图表 1 居民消费2000-2016 年复合增长率及消费水平

1.1.2国民经济仍由消费驱动

从整个国民经济结构来看，目前我国经济增长主要由消费拉动，2017年最终消费支出对GDP贡献率达59%。母婴行业同属于消费领域，受益于整个国民经济的正面影响。

图表 2 国民经济仍由消费驱动，2017 年消费支出对 GDP 的贡献达 59%

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