追梦（六）商业银行完善线上线下一体化客户经营闭环
1.全渠道融合的闭环服务是商业银行线上线下一体化客户经营重心所在
当前银行业客户线上化趋势明显，对线下渠道的服务要求也不断提升。商业银行将以客户为中心加快数字化转型，打造和完善高质量的线上线下一体化客户经营闭环，全渠道全流程有效服务客户，重点要畅通两个交互闭环。一是“客户—线上/线下渠道—系统平台”的业务和数据交互闭环；二是“线上渠道—线下渠道”在各链路节点的业务和数据交互闭环。
2.商业银行零售业务线上线下一体化客户经营闭环建设中普遍存在的问题及原因
一方面，闭环一存在以下问题：很多商业银行除手机银行外，其他线上渠道尚未建立跟踪反馈机制，手机银行渠道只反馈金融信息，不反馈客户的页面浏览、点击、停留时长等非金融行为信息。另一方面，闭环二存在以下问题：
线下渠道对客户营销后的跟踪和反馈主要由总分支行经营管理人员线下收集整理，存在与线上渠道未能打通、标准化程度和经营效率偏低等问题。
3.商业银行将持续完善零售业务线上线下客户经营闭环
一是加快建设其他线上渠道的跟踪反馈机制。通过其他线上渠道与手机银行融合以及各渠道搭建跟踪反馈机制，打造业务和数据交互闭环。二是在自有线上渠道及第三方合作平台上建立和取得客户浏览、点击、停留时间等行为数据指标进行持续跟踪反馈，精准客户画像。三是搭建线下渠道客户行为的线上化跟踪反馈通道，规范建立一线人员操作上报、总分行的管理监控以及后台跟进优化的一整套机制流程，与线上平台系统对接应用，形成全渠道无断点、少堵点的客户经营的业务和数据交互闭环。
（七）消费金融公司积极增强金融服务普惠性
党的二十大报告强调，着力扩大内需，增强消费对经济发展的基础性作用和投资对优化供给结构的关键作用。随着消费金融监管日趋规范，行业生态更加健全，消费金融高质量发展将迎来新机遇。
1.消费金融公司行业发展概述
截至2021年底，消费金融公司总资产为7530亿元，贷款余额为7106亿元①。头部效应突出，31家消费金融公司仅有招联消金、兴业消金、马上消费金融三大头部公司净利润超过5亿元。消费金融公司股东以银行为主，占比87.1%，其中11家为银行控股。具有国有大行股东背景的有3家，分别为建信消金、中银消金、中邮消金。
2.商业银行设立消费金融公司的重要意义
一是拓展下沉客群，扩大普惠金融服务覆盖面。消费金融公司以小额、分散、信用类的信贷业务为主，重点服务新市民、个体户等长尾客户，未来银行进一步扩大普惠金融覆盖面，设立消费金融公司是一种可行模式。二是促进提高集团资产收益率，增强盈利能力。目前消费金融公司的贷款定价一般集中在18%—24%，远高于银行，有助于银行提高集团高收益资产占比，增强盈利水平。三是依托战略投资者，大批量快速获取客户。银行设立消费金融公司通常会引入具有特定消费场景、庞大客户流量的战略投资机构，将为消费金融公司及母行拓宽客户渠道，提供持续客户资源，降低获客成本。四是有利于专业化、市场化运营。设立消费金融公司，以相对独立于母行的方式运营，有利于突破经营机制不灵活等传统模式束缚，在激励约束、风险管控等方面更趋向市场化。
五是有利于缓解集团负债压力。从集团整体的角度看，通过设立消费金融公司扩大资产规模，拓宽集团负债来源，有助于缓解集团负债压力。
四、积极助力新兴行业，培育业务增长新引擎
2022年中央经济工作会议提出，要抓住全球产业结构和布局调整过程中孕育的新机遇，勇于开辟新领域、制胜新赛道。商业银行应强化改革创新，持续加大对新兴行业支持力度，服务建设现代化产业体系，培育业务增长新引擎。
（一）商业银行服务新能源汽车迈向主流
2022年1—10月，我国新能源汽车产销分别完成559万辆和528万辆，同比分别增长107.7%和108.4%。得益于新能源汽车领域的突出优势，自主品牌在乘用车市场的份额突飞猛进。
1.2023年新能源汽车行业发展趋势
一是新能源汽车发展将颠覆传统汽车行业格局。新能源汽车加速渗透、单车综合价值提升以及自主品牌崛起，将为国内车企带来新的增长空间。同时，新能源汽车也将带动行业商业模式变革，包括生产模式、销售及服务模式等。二是电动化带动动力电池市场扩容，但大规模扩产下未来竞争将更趋白热化。动力电池供不应求的局面将逐渐缓解，未来甚至将出现一定程度产能过剩。三是智能化是新能源汽车下半场重点，自动驾驶将驱动相关企业话语权不断提升。根据《智能网联汽车技术路线图2.0》，2030年搭载L2和L3自动驾驶功能的新车比例将达到70%以上。智能计算平台将持续迭代演进，其中高算力芯片、传感器、算法等是重中之重。
2.银行业支持新能源汽车行业的策略建议
建议重点围绕电动化、智能化趋势加快相关产业链布局。一是参考市场地位、研发能力、股东背景、客户情况、财务表现及发展前景等，加强与主流新能源整车厂商及旗下子公司的合作。二是加大对动力电池、传感器、高算力芯片、功率半导体等关乎电动化与智能化的关键零部件企业支持，优选掌握核心关键技术、具备自主研发能力、供应链保障度高的企业。三是避免介入核心技术欠缺、市场地位一般的整车和零部件企业，同时加强供应链风险、技术路线风险的动态评估及防控。
（二）商业银行服务生物医药产业创新求变
回顾2022年，《“十四五”医药工业发展规划》等政策的出台为行业发展指明了方向，网售处方药政策正式明确和年末新冠疫情防控政策调整推动全民购药进入“线上时代”，地缘政治风险导致生物医药产业链全球化趋势受阻。
1.2023年生物医药产业发展趋势
展望2023年：研发领域，跟随式创新市场空间有限，新药研发项目将加大向原始创新方向转变，资本寒冬出现回暖迹象，大量药企处于历史估值的最低区间，并购事件将增加；流通领域，医保控费压力下，在线购药以其并不联动医保政策的特点成为药企急切盼望的新利润增长点，新冠疫情进一步催化了用户端的线上购药行为，在线购药趋势有望加快，零售药房线上化发展趋势将带动连锁率同步提升；制药领域，环保要求、绿色要求日益提高，制药行业集中度将持续提升。
2.商业银行服务生物医药产业发展对策建议
一是提高创新药领域投入，业务导入阶段前移。建议完善投资子公司和省直机构的业务联动机制，加深和医药领域VC/PE的合作关系，通过产业基金等方式尽早触达潜在优质研发企业，配套投贷联动业务。二是抢抓行业整合机遇，支持龙头企业做大做强。挖掘龙头企业的并购贷款业务需求，在产品、团队等方面提前布局，抢抓先机，以深度行研赋能业务决策。三是强化地缘政治风险防控。综合考虑地缘政治风险在药企临床试验、关键生产设备、产品出海等方面的影响。
（三）商业银行服务光伏行业稳步高增
2022年，国内光伏装机需求持续旺盛，海外光伏出口需求超预期增长，1—10月，国内累计光伏新增装机量58.24GW（吉瓦），同比增长98.7%。光伏组件累计出口量132.2GW，同比增长61%；出口金额368.4亿美元，同比增长85.8%。
1.高景气势头延续不断
展望2023年，全球光伏装机预计同比增长30%—50%。保守情况下预计国内装机130GW—140GW，海外装机170GW，全球需求同比增长30%或70GW到300GW—310GW，在此之上，如果美国海关政策有向好的变化推动头部企业组件运量增加，或者通过产业链降价刺激需求进一步提高，则需求同比增速达到40%—50%区间至接近350GW。
2.商业银行要做好重点环节重点企业的金融服务
一是做好电池片环节技术强势企业的金融服务。预计2023年电池依然是光伏产业链相对短缺的环节。而且，电池为光伏产业链技术壁垒最高的环节之一，有望凭借技术迭代不断享受技术红利。二是做好石英砂/石英坩埚保供能力强势企业的金融服务。硅片龙头企业与配套的石英坩埚企业具有长期合作关系，可以通过与上游石英坩埚供应商签订长单的方式，锁定原材料供应，保证自身的开工率水平，石英坩埚保供能力确定性较强，有望分享上游原材料供应偏紧的景气红利。三是做好EVA/POE粒子保供能力强势企业的金融服务。粒子供应相对紧张，制约胶膜产能释放，粒子胶膜将成光伏产业链相对紧缺环节。胶膜企业的保供能力、上游供应链的管理能力，成为关键竞争要素。四是做好微型逆变器环节龙头企业的金融服务。国内微型逆变器市场处于发展初期，后续市场空间较大。
（四）商业银行服务数字经济深化发展
2022年，数字经济发展动能强劲，对国民经济的支撑作用凸显。《中国数字经济发展报告（2022年）》显示，2021年我国数字经济规模已达45.5万亿元，占GDP比重为39.8%，同比名义增长16.2%，高于同期GDP名义增速3.4个百分点。
1.2023年数字经济发展趋势展望
一是数字新基建投资提速，数据要素发挥更大作用。根据扩大内需战略部署要求，将进一步加大对5G、千兆光网、物联网等基础设施的投资。“数据二十条”顶层设计发布，预计“十四五”期间我国数据要素市场规模复合增速将超25%。二是元宇宙、Web3.0等数字产业迈向有序发展阶段。xx、xx等多地密集出台政策支持元宇宙产业健康发展，文娱、消费、办公等C端场景和智能制造、数字城市等B端场景有望在元宇宙环境中先行落地。三是数字化治理能力全面提升，平台经济发展与规范并重。数字政府建设突出数据治理和一体化协同，将加快建设全国一体化政务数据体系和政务信息平台。平台经济专项整改基本完成，常态化监管框架日趋完善，未来平台经济迈入健康发展阶段。
2.银行业支持数字经济的策略建议
一是加大对数字新基建和数字经济核心产业的金融支持。积极助力网络、算力等数字基础设施建设，为元宇宙、Web3.0等专精特新企业及xx、xx、xx等地数据要素市场平台提供特色金融服务。二是积极运用数字技术，加大自身数字化转型力度。运用元宇宙、数字人等前沿数字技术创新银行业务模式，积极融入政务、平台等数字场景建设，不断提升开放银行服务能级，推动数字金融发展。三是关注数字经济发展中的各类风险。严格落实监管政策要求，审慎规避加密货币、数字藏品等相关领域风险。高度重视网络安全和信息安全，依法合规运用数据资源。
