loading一、什么是金融衍生品
金融衍生品是指建立在基础金融产品之上的，其中这里的基础金融产品比如有货币、债券、股票，而金融衍生品的价格就是取决于基础金融工具价格变动而派生出来的派生产品。那金融衍生品和我们平时接触的基础金融产品有什么差别呢？我们举一个简单的例子来说说金融衍生品究竟可以帮我们做什么。比如说卖土豆，假设土豆将在三个月之后成熟，但是你怕3个月后土豆的价格下跌，达不到自己心中的预期价格2块钱每斤；因此，为了规避风险，你先在期货市场上卖出期货标记2元/每斤，这里我们所说的期货就是金融衍生品的一种。3个月后如果你的土豆价格降到1元/每斤，那么可想而知你在现货市场上就损失了，但是由于之前你在期货市场上买进期货也就是之前的两块钱每斤，因此期货市场上你又赚了。
二、金融衍生品分类
由于在学习货币银行的时候我们已经学习过了，所以就不详细的一一解释了 1.产品形态（视情况而定）
远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）
期货：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货
期权：又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。
掉期：也称互换，是交易双方依据预先约定的协议，在未来的确定期限内，相互交换一系列现金流量或者支付的交易。 2.省略（大家都知道不用多解释） 3.交易方式
尤其注意的是场外交易：或言OTC，是指衍生品交易由买卖双方通过一台电话或计算机网络直接交易，没有通过交易所。衍生品是指一种金融合同（一般是双边合同），其价值是由其它资产、指数、事件或条件衍生出来的。 场内交易；如在期货市场交易等。 三、金融衍生品现状
首先我们先来回顾一下金融衍生品进入中国的历史。20世纪90 年代, 衍生金融工具登陆我国, 商品期货、认股权证、国债期货、利率远期及外汇期货等品种先后出现。1997 年4 月, 中国银行开始进行远期结售汇试点, 2003年4 月, 四大国有银行全面开展远期结售汇业务; 2005年6月13 日, 沪、深交易所分别发布了5上海证券交易所权证业务管理暂行办法6和5深圳证券交易所权证业务管理暂行办法6; 2005年6月15日, 中国人民银行在银行间债券市场推出债券远期交易; 2006 年1 月24日, 中国人民银行在银行间同业拆借市场推出人民币利率互换交易产品; 2 006年4 月14 日, 中国人民银行在银行间外汇市场推出银行间外汇掉期交易产品。
1.好的方面：不得不否认的是，金融衍生品的出现给我国金融市场注入的新鲜的血液。我国上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所, 2008年,成交量保持持续增长的趋势。大连商品交易所成交量增长了68. 7% ,达到了3. 13 2亿手, 名列全球第十, 增长的驱动力主要来自大豆和豆油期货, 其中大商所的大豆、豆粕、玉米以及豆油期货合约位居全球场内农产品期货、期权排名的第二、三、五和七名, 新品种) ) ) 棕榈油受到市场的关注和追捧, 其成交量进入全球农产品前二十强。上海期货交易所成交量增长63. 9% , 达到1. 403 亿手, 名列第十六。主要是受到几个现存的期货品种的快速强劲增长推动, 特别是铝和燃料油的交易增长以及黄金期货的成功推出。郑州商品交易所交易量增幅达到139. 2%, 总成交量2. 226 亿手, 成为全球增长最快的衍生品交易所, 名列第十三, 成交量的剧增推动力来自白糖合约。同时中国金融期货交易所正积极筹划推出股票指数期货、期权, 并深入研究开发国债、外汇期货及期权等金融衍生品。 但是我国的金融衍生品仍旧在起步阶段，依然存在着很多问题，下面让我们来看一段视屏。（注意视频下方的两个名词解释下方）
再来看看我国金融衍生品发展至今为止发生过的重大案例。结合以上几个案例大家总结了几个我国金融衍生品存在的几个问题： 1 市场规范化建设不足
我国金融衍生产品的发展不仅没有做到规范起步, 而且其监督管理也处于混乱的状态。首先表现在多头管理上, 证监会、人行、国家发改会、财政部、地方政府以及沪深证券交易所都享有一定的管理权。导致政出多门、市场政策缺乏稳定性、交易所之间不平等竞争, 管理混乱。其次, 交易制度、交易程序不规范。一般而言, 各金融衍生市场的具体管理制度依各自情况而定, 但就其总的原则、章程、规则等来说, 又是一致的和规范的。这种规范化便利于交易, 并能够促进衍生市场的进一步发展。 2 现货市场规模不匹配
由于衍生产品的派生性, 任何衍生产品市场的发展, 都要有成熟完善的现货市场作保证。没有合理的现货市场规模, 就不会有合理的市场价格。市场容量越小, 就越易造成价格的人为控制。现在我们的资产结构还非常的不合理, 基础性的资产产品还非常的缺乏。如果没有基础性的投资工具, 我们的资产管理业务就会受到很多的限制。没有现货市场的定价, 很难有对远期市场的定价。 3 产品设计不合理, 金融产品创新不足
金融衍生产品的基本功能是转移风险。然而实践表明, 多个品种的运用中风险并未有效转移反而扩大, 这是由于金融衍生品自身特点决定的。如国债期货, 此产品的设计功能之一就是规避利率风险, 但由于我国利率的非市场化, 国债到期价格是固定的, 这使国债现货的买卖并无风险可避。在这种情况下, 推出的国债期货就变成了一种投机手段, 国债期货市场变成了各大券商赌博的场所。股票权证, 股票权证市场是我国最大的的金融衍生产品市场。它推出的目的, 主要是为了满足股权分置改革中非流通股股东降低对价等当期综合成本需要而设计的, 带有较浓的行政和福利色彩。产品的创新是金融衍生品生命力的所在。国外银行的金融创新,在衍生工具、金融期货和金融业务等方面发展, 而我国金融创新多停留在创造概念性的品牌效应、争夺市场份额上。从2007 年4月美国新世纪公司破产引发美国次贷危机, 到2008 年9 月以雷曼兄弟公司倒闭为标志开始席卷全球的国际金融危机, 美欧等国家由于滥用金融衍生产品, 从而引发本次危机。我国的场外衍生产品市场面临的问题恰恰相反, 在当前我国场外金融衍生产品市场发展不能满足我国经济建设发展需要的情形下, 我国场外金融衍生产品市场的第一要义仍是发展, 而任何一个市场的突破和发展必然依赖于市场的持续创新, 没有创新就不会有发展。 4 信息披露制度不健全
信息披露机制不完善, 信用评级制度缺乏独立性和透明度。交易信息匮乏、交易信息对公众价值不大, 不仅发行人信息披露不全, 而且缺乏投资者审慎评阅机制。我国目前采取政府批准的模式, 但银行间市场产品基本无信息披露。同时金融衍生产品的价格与利率、汇率、股票价格等基础性金融衍生产品价格有密切的关系。我国是一个对金融价格管制较紧的国家, 金融产品价格市场化程度不高, 国家政策对金融产品价格变化影响很大, 并且与重大信息的披露和财政金融政策的公布有密切关系。同时, 金融衍生品交易大都在柜台交易市场进行, 相比股票市场来说, 这一市场的信息披露制度很不完善, 在金融创新中, 各金融机构都把其金融产品的创造过程看作是商业机密, 加上这些产品本身的复杂性, 即使专业的投资者也往往感觉眼花缭乱, 无法做到真实披露有关信息。 那么中国金融衍生品究竟何去何从呢？ 四、改革措施
1、健全金融市场体系与市场机制，为发展金融衍生品市场创造必要条件。 2、加快企业良好公司治理机制改革，使之成为成熟的、理性的参与者，并建立一整套严密的内部控制机制。
①权力配置机制，明确在出现合同预期的情况下谁有权作决策。 ②制衡机制，明确划分股东大会、董事会和经理各自的权力、责任和利益，形成三者之间权力制衡关系，保证公司制度的有效运行。
③激励机制，使公司的代理人除了接受代理契约并且按照契约要求去完成基本的应该完成的任务外，还能够给代理人产生强大的激励，促使他“不只是例行公事，而且必须表现出创造的革新精神”。
④约束机制，约束是反向的激励。制定合理的、有效的监督与惩罚机制，
尽可能地防止代理人的机会主义行为。使其自我约束，以委托人的利益和公司的长远发展作为自己的目标，加倍地努力工作。
⑤协调机制，是指能够协调股东及其他利益相关者之间的利益关系，从而使公司上下齐心，共同为实现公司的最佳利益而努力。
3、加强对高素质人才的开发与培养。通过对人才的开发与培养，提高我国金融市场创新的能力，设计出适合我国金融市场的衍生品，这样才可以与外国对手进行有力的竞争，保证国内投资者更多的实现利润。
4、加强对金融衍生品市场风险的认识与管理，正确对待市场风险。市场风险是各种风险中最为复杂和重要的，也是最难预测管理的。对于风险的认识常存在“条件不到盲目发展，条件到了不敢发展”的误区，这在一定程度上阻碍了金融市场的发展。与国际市场上完备的风险管理技术相比，我国在这方面的管理技术就显得十分薄弱。在管理的过程中出现“一管就死，一放就乱”的尴尬局面。所以把握适度的监管力度，对于发展衍生品市场极为重要。
5、坚持“法制、监管、自律、规范”的方针，保障金融衍生品市场的健康发展。 6、完善金融衍生品市场的法规体系，加强政府依法监管的力度。完善法律环境，这是金融衍生品市场健康发展的最有力保障。虽然我国在金融衍生品方面的专门法律尚不健全，但是这不是延迟衍生品市场发展的借口，法律的健全应与市场的发展健全同步进行。在此过程中，我国应借鉴国外的相关法律法规，同时结合我国国情，建立对不同类别的金融衍生品的定价标准和管理制度；引进国外先进的会计制度和结算方式，并以法律的形式促进其实践。逐步建立起完善的法律环境，以法律保障市场的发展。
7、加大对公众的教育力度。让公众更多的了解有关金融衍生品的信息和我国金融衍生品发展的现状，将有助于衍生品的促销推广，以及消费者群体的扩大，帮