风险管理与金融机构第二版课后习题答案

（d）由于

1?e?aT?(0)??(T)???(0)aT?(T)

a?ln1?ln(0.98)??0.02???

其中

?(0)?0.005,??(0)?0.015 且 期权期限（T） 波动率?(T)（0.5%） 0.017 ?(T)波动率（2%） 波动率变化0.005 ??(T) 20 0.022 40 0.024 60 0.028 0.015 0.009 0.014 0.0014 9.23

?1VaR??N(X) (1)

?=1000/1.6448727

=607.94978

?1VaR??N(99%)

=607.94978*2.326

=1414.0912（万美元）

????Prob??x?Kx（2）

?3 K?0.05/1000

?50000000

0.01?Kx

-3x?3k/0.01

?1709.9759