loading1、投资者的投资目的： （1）本金保障 （2）资本增值 （3）经常性收益
2、投资与投机
（1）定义：投机是指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖，并从中获得利润的交易行为
（2）主要区别是：投机的目的在于获取短期利差，而投资的目的在于获得本金保障、资本增值或经常性收益等
（3）投机的风险更大、期限更短、短期内的收益率可能也会更高
3、三个图（效用 风险）
风险规避者：向上凸出的曲线，越来越平缓 风险中立者：直线
风险偏好者：向下凸出的曲线，越来越陡
4、债券的概念
债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行、同时承诺按一定的利率支付利息并按预定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券发行人就是债务人，投资者就是债权人。 债券的概念包含了四层含义：
（1）债券的发行人是资金的借入者 （2）购买债券的投资者是资金的借出者 （3）发行人需要在一定时期还本付息
（4）债券是债权债务的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行人之间是一种债权债务关系，债券发行者就是债务人，投资者就是债权人。
5、债券的基本要素 （1）债券面值
（2）票面利率：债券利息与债券面值的比率 （3）付息期 （4）偿还期
6、债券的特征
（1）偿还性：发行人必须按照约定条件偿还本金并支付利息 （2）流通性：债券一般可以在流通市场上自由转让
（3）安全性：与股票相比，债券通常规定有固定的利率，在企业破产时，相对于股票持有者，债券持有者享有对企业剩余资产的优先索取权 （4）收益性：两个方面 利息收入、投资者可以利用债券价格的变动通过买卖债券赚取差额
7、债券筹资的特点 优点
（1）资本成本低
（2）具有财务杠杆的作用 （3）所筹集资金属于长期资金 （4）债券筹资的范围广、金额大 缺点
（1）财务风险大 （2）限制性条款多
8、股票的概念
（1）股票作为一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参与投资时，便可获得股票作为出资的凭证
（2）股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份、参与股份公司的股东大会，并对股份公司的经营发表意见
（3）股票持有者凭借股票参与股份发行企业的利润分配，并在企业破产清算时，可以享受剩余财产分配权
9、股票的特征 （1）不可偿还性 （2）参与性 （3）收益性 （4）流通性
（5）价格的波动性和风险性
10、优先股与普通股的区别
（1）股息：优先股相对于普通股可优先获得股息 （2）剩余财产优先分配权
（3）投票权：没有参与企业决策的投票权，但在企业长期无法派发优先股股息时，优先股股东有权派代表加入董事会，以协助改善企业财务状况 （4）优先购股权
11、优先股与债券的区别统计表 持有人身份 优先股 （5）公司股东，优先股股东在优先股股息上没有法律约束力，若公司无力派发股息，不可以此理由提出法律控诉，但有权派代表加入董事会，以协助改善财务状况 稳定，回报率较高 低 求偿权在债券之后 无到期日 债券 公司债权人，股债权人在债券利息上具有法律效力，若公司无力派发利息，可以此理由提出法律控诉 回报 风险 公司破产 到期日 固定，回报率较低 更低 优先求偿权 有到期日 12、证券投资基金概述
（1）是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式
（2）间接投资工具：一方面，证券投资基金以股票、债券等金融有价证券为投资对象；另
一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接地进行证券投资
13、证券投资基金的特点 （1）集合理财、专业管理 （2）组合投资、分散风险 （3）利益共享、风险共担 （4）严格管理、信息透明 （5）独立托管、保障安全
14、证券投资基金的分类
（1）开放式基金与封闭式基金的区别 （2）共同基金与对冲基金的特征比较表
（3）契约型基金与公示型基金区别（课件上）
15、证券市场 基本功能
（1）筹资—投资功能 （2）资本定价功能 （3）资本配置功能 证券市场分类
（1）按证券市场功能的不同，可分为一级市场和二级市场 A、一级市场（发行市场）。一级市场是通过发行股票进行筹资活动的市场，发行市场是实现资本职能转化的场所，它通过发行股票，把社会闲散资金转化成生产资本 B、二级市场（交易市场）。二级市场是有价证券的交易市场。二级市场是有价证券的流通市场，是已发行的有价证券进行交易买卖的场所。功能有：促进短期闲散资金转化为长期建设资金；调节资金供求，引导资金流向，为商业的直接融资提供渠道；二级市场的股价变动能反映出整个社会的经济区；维持股票的合理价格，交易自由、信息灵通、管理缜密，保证买卖双方的利益都受到严密的保护。 C、二级市场与一级市场的联系
关系密切，两者相互依存又相互制约，一级市场提供的证券及发行的种类、数量、与方式决定着二级市场上流通证券的规模、结构与速度，而二级市场作为证券买卖的场所，对一级市场起着积极的推动作用。组织完善的二级市场将一级市场上所发行的证券进行快速有效的分配与转让，并为证券的变现提供可能，此外，二级市场上的证券供求状况与价格水平等都将有力的影响一级市场上证券的发行。
（2）按上市条件的不同，可分为主板市场和二板市场 A、主板市场（一板市场）。指传统意义上的证券市场，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场先于创业板市场产生，是资本市场最重要组成部分 B、二板市场（创业板市场）。定位是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务。二板市场上市的企业标准和上市条件相对较低。两个主要功能：一、在风险投资机制中的作用，即承担风险资本的退出窗口作用；二、作为资本市场所固有的功能，包括优化资源配置、促进产业升级等。对企业来讲，上市能融通资金、提高企业知名度、分担投资风险、规范企业运作等作用。
（3）按交易对象的不同，可分为股票市场、债券市场、基金市场和衍生品市场 A、股票市场。分为股票发行、交易（流通市场、二级市场）市场
B、债券市场。分为债券发行、 交易市场
C、基金市场。指进行基金证券发行和转让的市场。
D、衍生品市场。各类衍生品发行和交易的市场。按其主要品种分为期货市场、期权市场、远期市场和互换市场。
（4）安组织形式不同，可分为场内市场和场外市场
A、场内市场。场内指交易所交易。交易所交易式证券流通市场的中心，起着重要作用 B、场外市场。场外通常是指柜台市场、第三、四市场。中国的全国中小企业股份转让系统（新三板市场）是经国务院批准设立的全国性场外市场。
16、新三板特点：
A、挂牌门槛低，对企业无财务要求 B、实行备案制，挂牌时间短 C、挂牌成本低
D、企业数量增加快，股本规模小，集中在高新技术产业，成长性好，流动性差，定向增资额度小但效率高
E、交易制度目前仍是撮合成交的方法，具有很强的实验色彩
17、股票价格指数（课件） 什么是： 作用
18、证券监管机构监管内容： （1）信息披露管理 （2）金融行为管理 （3）金融机构监管 （4）外国参与者的监管 （5）银行与货币监管
19、经济指标分析
（1）先行指标：货币供应量、股价指数、房屋建造许可证的批准数量、机器设备的订单数量（用来预测）
（2）同步指标：实际GNP、失业率（用来验证）
（3）滞后指标：银行短期商业贷款利率、工商业未偿还贷款、生产成本、物价指数（用来验证）
20、财政政策的变动对证券市场价格有何影响？
（1）实行扩张性财政政策，可增加财政支出、减少财政收入。增加总需求，公司业绩上升、经营风险下降，居民收入增加，从而使证券市场价格上涨，反之相反。
（2）政府购买是社会总需求的一个重要组成部分。扩大政府购买水平，增加政府在道路、桥梁、港口等非经竞争性领域的投资，可直接增加对相关产业的产品需求，这些产业的发展又形成对其他产业的需求，以乘数的方式促经济发展，公司利润上升，居民收入水平提高，促使证券价格上扬。
（3）公司税的调整将在其他条件不变的情况下，直接影响公司的净利润，进一步影响到公司扩大生产规模的能力和积极性，从而影响公司未来成长的潜力。个人所得税，证券交易税。