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《证券投资理论与实务》试题C卷参考答案及评分标准
2013-------2014学年第1期
适用专业：财务管理
一、单项选择题：(本大题２０小题, １分/每小题,共２０分)
1．A 2．D 3. C 4.B 5.D ６.Ｄ ７．Ａ ８．Ａ ９．Ｃ １０．Ｄ
11．Ｂ 12．Ｂ 13．Ａ 14．Ｃ 15．Ａ 16．Ｃ 17．Ｂ 18．Ｂ 19．Ａ ２0．Ａ
二、多项选择题：(本大题５小题,１０分/每小题,共２分)
1．ＢＣ 2．ABＣ ３．ＡＢＣ ４．ＡＢＣＤ ５．ＡＢ…………………………
三、判断题：(本大题XX小题, XX分/每小题,共XX分)
1．Ｔ 2．Ｆ 3. Ｆ 4.Ｆ 5.Ｆ ６.Ｔ ７．Ｆ ８．Ｔ ９．Ｆ １０．Ｆ
11．Ｔ 12．Ｆ 13．Ｔ 14．Ｆ 15．Ｔ 16．Ｆ 17．Ｆ 18．Ｆ 19．Ｆ ２0．Ｔ 四、简答题：(本大题4小题, 5分/每小题,共20分)
1．答：A种股票不属于外资股，它以人民币标明面值，在境内上市，供境内投资者用人民币认购。B种股票即境内上市外资股，它是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份。B股虽然也以人民币标明面值，在境内上市，但它是专供外国和我国香港、澳门、台湾地区的投资者以外币认购、买卖的股票，故属于外资股。H种股票和N种股票都属于境外上市外资股，采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购，分别在香港联合证券交易所和纽约交易所上市。
2．答：基本分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单；缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。因此，基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。与基本分析相比，技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。因此，就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于短期的行情预测。二者需结合使用。
3．答：首先，反映的关系不同。股票反映产权关系，债券反映债权债务关系，而契约型基金反映信托关系。其次，所筹资金投向不同。股票和债券筹集的资金主要投向实业，而基金所筹集资金主要投向有价证券。最后，收益—风险不同。基金收益可能高于债券，风险可能小于股票。
4. 答：KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从四个方面进行考虑：1、从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0—100，按一般的划分法，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。2、从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题。3、从KD指标的背离方面考虑。简单地说，背离就是走势的不一致。在KD处在高位或低位时，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。4、J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域。大于100为超买，小于0为超卖。
五、案例分析题： (本大题2小题, XX分/每小题,共15分) 1．答：（1） 图中画圈处是一种复合形的K线形态。所谓复合形的K线形态，即一组K线里同时包括几种K线或K线组合。图中的K线及K线组合有：大阳线，平顶、身怀六甲、吊颈线。
（2）首先看大阳线，这是在股价连续上升情况下出现的，并且成交量放出近期天量。从K线理论上讲，此时拉出大阳线并伴有大成交量，暗示股价已经涨到头。再看大阳线和后一根K线，它们的结合构成了一个平顶的走势。在涨势中出现平顶K线组合是一种见顶信号。另外，这根大阳线与后面的两根K线构成了身怀六甲的K线形态，这也是一个转势信号。大阳线后面的两根K线又是吊颈线，吊颈线也是一个见顶信号。（3）图中画圈处的K线形态，无论出现哪一种，对多方都极为不利，都有见顶意味，而且这些见顶信号同时出现，股价下跌或暴跌都有可能。因此，在该股走势向市场发出强烈的见顶信号情况下，投资者此时最佳策略是退出观望。
2．答：乙的意见正确。因为从K线走势图上来看，最近的3根K线包含了几组K线信息。首先，今天的这根大阳线和昨天的阴线构成了一个平底。平底是一个见底信号，而且这个平底又是以一根大阳线包容一
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根小阴线的形成出现，形成了穿头破脚的K线组合。穿头破脚在K线形态中是较有代表性的转势信号。从K线理论上说，如果穿头破脚的大阳线包容的阴线越多，则力度越强，而今天的大阳线一连吞吃了前面的4根阴线。在大阳线前面的第二根K线为十字线，十字线在大幅下跌后出现，同样为见底信号。再者今天的大阳线是在股价连连下滑后突然出现的，与此同时，成交量也开始明显放出，给出了强烈的见底信号。股价在下跌趋势中同时出现了这么多见底信号，这就明确告诉投资者，股价可能是真正见底了，可以适当做多。
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开课学院： 商学院 拟 定 人： 郭志广 审 核 人： 拟定时间：